随着广大市民投资理财热情的提高，特别是最近资本市场出现波动，银行的理财产品市场也因此变得愈加活跃起来，各中外资银行也纷纷推出新股申购、固定收益信托等理财产品。仅今年1月份各银行共发售了超过300款理财新品，而且不少产品颇受市场追捧，甚至出现了发售首日几个小时内售罄的情况。然而，随着浦发等银行部分“ 0”收益产品的出现，使得不少市民对购买结构性理财产品出现了一些犹豫

　　记者 王睿

　　民生银行相关理财师告诉记者，相对于证券市场和银行储蓄而言，银行理财产品具有收益和风险适中、保值能力强的特点。虽然部分银行理财产品出现了“0”收益状况，但该理财师表示，理财产品没有绝对的好坏之分，关键看投资者是否买到了合适自己的理财产品。那么怎样购买适合自己的理财产品呢？

　　了解自身情况

　　民生银行理财师告诉记者，这里的“情况”主要指风险特征，包括投资者自身的风险承受能力和风险承受态度。“前者是客观的，比如年龄、家庭收入等情况；后者是主观，自己对风险的厌恶程度。比较简单的了解方式是向银行的理财顾问咨询，通过调查问卷了解自身情况。”

　　该理财师表示，一般银行会把客户分为保守型、稳健型和积极型三大类。不同类客户在产品选择上应该有所不同，比如一般保守型的客户不应该在股票类产品上做过大比例的投资，而选择适合稳定收益的信托类理财产品；积极型的客户可以适当选择结构性理财产品，以获得预期的高收益。

　　了解产品投资方向

　　专家指出，“如果自己不理解，一定要请理财顾问解释清楚再买。”据悉，产品投资方向直接决定该产品的风险和收益。

　　按照投资方向进行分类，目前市场上的产品大致有五类：第一类结构性理财产品，一般挂钩汇率、商品、股指等。产品属于浮动收益类别，一般不以理财本金作投资，仅用利息部分，大多为100％保本。产品收益与挂钩标的有某种关系，通过公式等反映在合同上。会出现收益为“0”的情况，但也有获得高收益的可能，风险相对较大。第二类代客境外理财产品类。该类产品一般是不保本浮动收益类，多为投资港股、欧美股票、商品基金，资金全额投资该类标的，风险相对较大。第三类是新股申购类的理财产品。这是目前市场上数量最多的理财产品，产品不保本，直接和新股申购获利有关，风险中等。第四类是各类信托项目的理财产品，虽然产品不保本，但产品收益较为稳定，风险相对较小。

　　第五类是证券市场和货币市场各类股票、债券、票据为投资方向的产品，收益也是和投资情况直接有关，债券类风险较小。

　　了解产品风险

　　　理财师指出，投资者拿到产品合同后，除了要看产品投资方向、期限、收益如何计算，还需要看该产品是不是可以赎回，费率是多少，能不能质押，也就是产品流动性情况。“理财产品能够获得比储蓄存款更高的收益，是有某些附加条件的。比如要客户承担产品投资风险，要牺牲资金的流动性等，所以在购买产品时也要看清楚流动性相关的条款，以免将来急需资金时无法解约。”该理财师如此表示。

　　了解产品流动性

　　有关人士指出，投资者在产品购买时，应当及时看清楚合约上的风险条款。对此，民生银行的理财师列举了几种基本的产品风险：

　　（1）政策风险。国家法律、法规或者货币政策、财政政策、产业政策等国家政策的变化。新股申购类产品就由政策变化导致所持有的股票，在可流通时股价跌破发行价而导致收益下降甚至出现亏损的风险。

　　（2）市场风险。随着市场的变化、重大事件的发生，直接影响到产品投资标的的情况。如投资的股票价格大跌。

　　（3）流动性风险。产品不允许客户提前终止交易，如客户发生提前支取等违约情形，其将损失全部风险金，并且无法获得理财收益。

　　（4）利率风险。利率的波动可能导致客户收益低于以定期存款或其他方式运用资金而产生的收益。

　　（5）信用风险：委托方发生违约事件时，使理财产品资金无法如何归还，造成客户损失。

　　案例：R产品为一款新股申购和挂钩新股指数相结合的理财产品。

　　在了解产品具体内容前，投资者要首先向理财顾问咨询一下自己的风险承受能力是不是与该产品的风险程度匹配。

　　如果投资者是一位退了休，靠养老金生活的人，客观上实际风险承受能力较差，不建议购买这类中高等风险的产品。如果合适购买，对于产品合约，投资者要了解产品期限，委托谁运作的，两部分投资各占多少比例，新股申购是网上还是网下申购，挂钩指数部分的收益率如何计算，有没有历史产品表现可以参考，产品中途是否可以解约，能不能质押，违约金或者质押率是多少，产品存在哪些风险，产品有没有固定费率等。

　　通过理财顾问一一了解清楚后，投资者就可以放心购买该理财产品了。

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　　东亚银行理财产品“利财通”突爆巨亏超过60％

　　继浦发、深发展理财产品零收益之后，挂钩瑞银结构性票据、于2007年9月间在全国发售的东亚银行境外代客理财产品“利财通1期”，日前突然爆出巨亏超过60％。如此大的亏损幅度，不仅将急于致富的投资者牢牢套住，也让国内的理财产品遭遇到前所未有的信任危机。

　　据了解，“利财通”系列投资于复星国际、大唐发电（爱股，行情，资讯）、中国人寿（爱股，行情，资讯）及招商银行（爱股，行情，资讯）4只具有中国概念的股票。产品设计的算盘虽然打得巧，但发行后却偏偏遭逢海外股市震荡，该产品挂钩上述4只H股均遭厄运，到今年1月31日，相对其计算的起始价分别下跌了57.55％、46.36％、37.29％和20.64％。

　　据有关媒体提供的数据表明，2月14日，“利财通”面值为36.82％。换言之，如果投资者赎回，100美元投资本金目前市值仅为36.82美元，浮亏63.18％。

　　还有业内人士指出，“利财通”于去年9月发行，当时市场普遍认为中国政府会在不久后开通“港股直通车”，进而为H股注入资金。但时至今日，“港股直通车”也迟迟未能开通，在这一问题上的判断失误也导致了银行系QDII的出师不利。（上海金融报）